发布日期：2025-02-27 10:11 点击次数：70
港股，接着吹打接着舞！
今天早盘，港股合手续拉升，恒生科技指数涨超4%，创2021年12月以来新高。中芯国际、阿里巴巴、小鹏汽车涨超6%。港股的强势亦带动了A股，北证50指数涨近2.5%，机器东谈主见识股合手续走强，中纵脱德、兆威机电、宝通科技、上海机电、五洲新春、达意隆、中鼎股份等十余股涨停。
刚刚，香港方面也传来音问，香港预算案建议强化版的财政整合贪图。香港财政司司长陈茂波表示，香港本年接续录得较高的赤字。香港将扩大债券刊行范围。香港预测2025年GDP增长2%—3%，举座通胀率1.8%。
陈茂波还表示，为推动更多股票以东谈主民币来回，进步阛阓流动性，两地正就落实东谈主民币来回柜台纳入港股通，全速进行技巧准备。
摩根士丹利表示，中国股市，相配是离岸阛阓，正在发生结构性转动，将带来可合手续的净财富收益率（ROE）和估值复苏。中信证券以为，港股回转行情料将延续。
港股，太猛了！
最近，有些机构并不太顺意，因为仓位不低，但净值不涨。其环节原因如故莫得买到科技股。今天早盘，多头抢筹的相貌再度造成。恒生科技指数涨超4%，创2021年12月以来新高。恒生指数现涨近3%，松弛周一创下的高点，再创2022年2月以来新高。
从板块来看，新动力电板、钢铁、啤酒、水产物、工业运载反而涨幅居前，最近火热的云办公、机器东谈主等紧随自后。
据新浪报谈，香港预算案建议强化版的财政整合贪图，规划是在2027—2028年度将积贮的政府开销削减7%；预测2025年GDP增长在2%—3%之间，预测2026—2029年期间履行年均增长率为2.9%，预测2025年总体通胀率为1.8%。香港财政司司长陈茂波表示，香港本年接续录得较高的赤字。香港将扩大债券刊行范围。另外，香港贪图投资10亿港元开拓东谈主工智能技巧中心。
陈茂波表示，香港经济相接两年录得柔顺增长，特区政府纵脱推动创科发展，并通过多元化的招商活动，死力引入更多企业、资金和投资机构。陈茂波先容，引进要点企业办公室自确立以来，已引进66家要点企业来港，其中大要如故或正在策动建立众人或地区总部。间隔前年底，各项东谈主才入境贪图共收到跳跃43万宗央求，批出跳跃27万宗，共有约18万名东谈主才到港。
港股的强势亦带动了A股相应板块的进展。间隔上昼11点隔邻，创业板指涨超1%，深成指、沪指涨近1%，机器东谈主、钢铁、新动力车、房地产等标的领涨，沪深京三市飞腾个股超4400只。相配值得一提的是，钢铁板块行业今天大涨超4%。在以往的行情当中，钢铁板块大涨，不时意味着行情尾声。但今天阛阓依然是百花皆放的相貌。
环节因子
从当今来看，扰动阛阓的主要要素如故来自外围。
中信证券表示，特朗普签署《好意思国优先投资战略》备忘录，对墨加关税加征“按期鼓舞”和微软的老本开销担忧等要素冲击隔夜国外投资者厚谊。而2月底的MSCI季度调仓以及3月7日恒生系列指数成份股权重的再均衡或也导致港股出现技巧性的鼎新。
但《备忘录》并不会对众人资金投资中国企业产生本质性的影响；港股企业来自好意思国的收入占比已在2023年降至1.7%，基本面影响有限；而指数层面的再均衡也仅有短期的影响。
另一方面，年头以来南向日均净买入港股68亿港元，在近期好意思国经济基本面已出现走弱迹象下，国外资金在中永恒维度也有望延续本年1月24日流入港股的趋势。此外，在此轮飞腾后，面前恒指和恒科的动态PE仅处于历史45%和31%的分位数，重复功绩预期的上修和卖空占比保管高位，港股安全旯旮仍然充分。轮廓来看，在AI叙事合手续催化、基本面预期改善、众人资金轮动的配景下，即便有短期事件性的扰动，港股仍将延续2024年以来的回转行情。
其实，股票合手续飞腾最遑急的支合手如故功绩。在这少量上，摩根士丹利言简意该。摩根士丹利策略师表示，中国股市，相配是离岸阛阓，正在发生结构性转动，将带来可合手续的净财富收益率（ROE）和估值复苏。从数据来看，MSCI中国指数的ROE有望合手续改善：一方面，来自股东陈述的显赫进步，MSCI中国指数的股息率自2020年来上升了75%，回购范围也大幅增多；另一方面，中国公司在AI规模展现出较强的竞争力，在DeepSeek等中国企业最新技巧松弛的支合手下，科技密集型企业或能杀青利润率和ROE的增长。MSCI中国指数的ROE已从2023年中期的9%进步至当今的11%，况兼仍有进一步进步的空间；预测到2026年底，MSCI中国指数的ROE有望跳跃12%。
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