发布日期：2024-11-20 06:43 点击次数：77
隆基仍将发展氢能，是否艰辛储能尚无明确决议
文|《财经》记者郑慧
三季报发布，光伏龙头隆基绿能（601012.SH）仍未解脱赔本，但按季度环比来看，赔本有所收窄。
2024年前三季度，隆基绿能总营收585.93亿元，同比下降37.73%，包摄于母公司鼓吹的净利润-65.05亿元，而旧年同期为116.94亿元。分季度来看，隆基绿能2024年前三个季度的归母净利润差异为-23.5亿元、-28.93亿元、-12.61亿元，三季度赔本环比有所收窄。
隆基的广宽赔本既受到行业全体供需失衡的影响，也有其自己计策采用各别化、筹算管制不善等方面的成分。
从行业趋势来看，诚然1月-9月国内新增光伏装机及组件出口量同比增长均超20%，但受价钱抓续着落的影响，各才略均堕入广宽赔本。不外隆基绿能董事长钟宝申在事迹调换会中坦言，事迹差不成一都归结为外部成分，里面作念了深远的反省和归来，在筹算管制上确有失实。其一是莫得教悔好高利润的好意思国市集，出货量很少；其二是BC一代产物的产销节拍错配，导致多量的存货减值。
在光伏电板技艺由P型转向N型的海潮中，TOPCon技艺道路占据了扩产主流，隆基是少许数强项看好BC道路的龙头，在行业全体供大于求、产能难以出清的近况下，采用各别化发展的隆基也面对着更大的挑战。
此外，隆基此前看好的氢能业务，因其远景杀青周期较长，短期内对公司事迹难有提应承用。重议第二增长弧线，也成为现时隆基在计策采用上的蹙迫议题。
BC仍在考证中
隆基三季度赔本的缩窄源于存货减值的减少。上半年，隆基的赔本主如若因为计提了多量财富减值损失，一、二季度差异对应计提约28.14亿元、29.7亿元，其中大部分是存货的减值。而过问三季度，财富减值约7.74亿元，赔本由此缩窄。
隆基计提减值的存货，主要包括好意思国运回的组件和BC产物。钟宝申在事迹会上贯注证明了BC产物减值的原因：2023岁首期，一代产物量产不顺，但一季度末起行家业务试验赶快，最终托福时出现困难，市集试验也被动住手，直到9月坐褥问题搞定后，才重启市集试验。但从驱动试验到有范畴的订单，需要三四个月的时间，研究到产线启停资本较大，以及为了保照看气，公司莫得采用减产规范，于是在年底积聚了多量BC存货。而从旧年四季度驱动至本年一季度，光伏组件价钱剧烈着落，最终导致对这批BC存货计提了多量减值。
钟宝申默示，公司本年以来一直在实施精兵简政，提高产销协同度，同期正在加速新技艺试验，提高BC二代产物量产速率。“来岁一季度，借助于咱们新产物多量的上市，笃信咱们的局面会渐渐好转起来。”他提到，来岁BC二代产物的出货量筹算定在30GW以上。
据三季报裸露，隆基1-9月实现组件出货51.23GW，其中BC组件13.77GW。10月11日，隆基发布HPBC二代技艺平台，以及最高量产功率670W的散布式组件产物。管制层当日默示，电板量产后果为26.6%，是晶硅赛说念已知量产后果最高的电板技艺，组件诊疗后果达到24.8%，亦然现时行家量产后果最高的光伏组件。
前三季度光伏组件冠军晶科动力随后在10月31日也发布了新品，对标隆基给出了最高功率670W、最高诊疗后果24.8%的组件。
关于BC产物的资本，钟宝申在事迹会上未给出明确回复，仅仅提到对BC产物的毛利条款异常明确，总体来讲毛利会比一般的TOPCon高10%。“凭证现在咱们的资本水平，是有才调作念到这一丝的。”他说。
钟宝申还提到，隆基对BC产物的专利布局较为深厚，畴昔隆基在这方面相对保守，诚然有许多技艺专利，但莫得去采用一些主动的行为，异日隆基在这方面的策略可能会有所变化，会接管愈加积极的派头去爱戴刚直的常识产权的权益。
凭证前三季度的出货量数据，隆基名按序四，逾期于晶科动力、晶澳科技、天合光能。钟宝申强调，隆基不是一家以范畴为导向的公司，在关注市时事位的同期，也存眷可抓续的发展。
重议第二增长弧线
对也曾市值一度高达5400多亿元的行业老迈来说，不追赶范畴，那么新的增长点，有劝服力的故事，即是投资者关注的标的。
三季报发布前，一份隆基绿能总裁李振国的参会纪要颇受市集关注。其中提到公司把氢能行为第三弧线，第二弧线可能是光伏跟储能谄媚的应用标的。这一说法意味着，隆基原先看好的氢能赛说念暂时无法成为公司成长的第二弧线，需要寻找新的增长点。
这份纪要的关连说法未得到公司官方阐述。对此，钟宝申在10月30日晚的事迹调换会上回复；“隆基仍在强项发展氢能，此外，近期马士基公告了与隆基在绿色甲醇方面的永恒供应合约，这些方面如故隆基的蹙迫发展标的，咱们照旧有了许多的积聚。”
据马士基集团10月30日发布音讯，公司与隆基绿能签署了一项生物甲醇的永恒承购协议，用于缩小双燃料甲醇集装箱队的温室气体排放，该永恒协议将抓续到2030年至2040年之间。隆基绿能提供的生物甲醇将在中国河南省许昌市坐褥，由秸秆和（果木）树木修剪物制成，将于2026年驱动坐褥，瞻望于2026年供应首批燃料，在2030年前实现全面坐褥。
生物甲醇与隆基的氢能业务有何关连？必维氢能业务总监刘忠勇告诉《财经》，生物甲醇的制备不错不必氢气，但使用氢气不错提高产量。为了提高生物资中的碳愚弄率，现在大部分样式会补充氢气来提高甲醇产量，1吨甲醇大概补50公斤支配氢气。此外，为悠闲温室气体排放条款，制备及格绿色甲醇意味着不成用化石燃料制备的灰氢，需要用可再活泼力制备的绿氢。
刘忠勇指出，如果通过悠闲发电范畴化及电解槽降资本或者政府补贴的方法，让绿氢达到自然气制氢的价钱水平，那么绿氢将会获取快速发展，业内瞻望这个时间将在五年支配。
在2023年末举行的COP28（《集会国风物变化框架条约》第28次缔约方大会）时间，李振国在经受媒体采访时默示，只好社会信得过精良对待碳中庸这件事，绿氢就必须参与到异日的动力体系当中。因为要搞定异日约占1/3的非电应用场景，就必须要引进一种高能量密度的二次动力介质。是以将来必须要有绿氢，无论它是贵如故低廉。
李振国同期提到，现阶段绿氢经济性不够，比如高利率、重财富可能会对资本产生要紧影响，此外碳来回价钱如果不够高的话，就没方针把来自灰氢的绿碳价值加抓过来。笃信从政策层面和技艺层面，异日都会有快速的越过，并使得绿氢的经济性更高。
但现在来看，关于一个深陷赔本的企业而言，绿氢需要永恒杀青的价值似乎不够有劝诱力。那么，隆基会切换储能作为第二增长弧线吗？钟宝申提到，外界对振国总的先容可能存在一些误读。关于锂电板储能，隆基里面如果真进行论证研讨，但现在还莫得明确的决议。
以储能为第二增长弧线且颇为告捷的一个典型案例是阳光电源（300274.SZ），阳光电源从光伏逆变器起家，2006年与韩国三星开荒储能合股公司，过问储能变流器鸿沟，2014年布局储能系统集成赛说念，是最早一批布局储能业务的光伏企业。现在，阳光电源已从储能变流器延长至储能中下贱，成为储能系统集成业务的龙头。2024年前三季度，阳光电源归母净利润76亿元，同比增长5.2%，限度11月1日收盘，阳光电源总市值约1828.57亿元，高于隆基的1440.59亿元。
光伏一体化企业阿特斯（688472.SH）本年也在储能业务上成绩颇丰。据三季报，阿特斯大型储能产物出货达到4.4GWh，其中三季度出货达到1.8GWh，出货量和单元净利润均创单季历史新高。储能板块净利润环比二季度实现高速增长，为公司三季度全体事迹作念出了杰出孝顺。
不外值得提神的是，阳光电源和阿特斯的储能业务主要布局在国外，盈利才调相对较强。而国内的储能业务竞争浓烈，不少企业相似堕入赔本。比如2015年起过问储能鸿沟的光伏企业天合光能，其上半年储能业务板块（智能微网及多能系统）赔本约0.6亿元。此外，晶科动力相似在2023年起布局储能鸿沟，但现在暂未有明显起色。